Лизингу, как источнику финансирования приобретения имущества, посвящено большое количество материалов в печатных и электронных источниках. В этой статье мы постараемся вкратце рассказать о сущности лизинга и возможных формах и видах лизинга.
Несмотря на то, что в законодательстве существует чёткое определение лизинга, зачастую при объяснении сути лизинга приходится прибегать к аналогиям и сравнениям с другими, более привычными видами деятельности и формами финансирования. Связано это прежде всего с тем, что российский рынок лизинга весьма молод (он начал зарождаться в начале 90-х годов XX века) и лизинг, как форма финансирования, ещё не стал привычным инструментом инвестирования в основной капитал.
Лизинг является видом инвестиционной деятельности, объединяющей в себе элементы аренды и кредитования.
С арендой лизинг роднит факт передачи клиенту в пользование реального имущества, за использование которого лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи. Именно поэтому лизинг также называется финансовой арендой. С кредитованием у лизинга также есть много общего. И при кредитовании, и при заключении договора лизинга производится анализ финансового состояния клиента, при этом методы оценки заёмщика одинаковые. Это связано с тем, что лизинговая компания аналогично кредитующему банку инвестирует денежные средства в приобретение конкретного имущества по заявке лизингополучателя и вернуть вложенные в сделку средства – одна из основных задач лизингодателя. Лизинговые компании не заинтересованы в изъятии переданного в лизинг имущества, т.к. в этом случае возникает проблема его реализации в целях погашения средств, направленных на финансирование лизинговой сделки (доля заёмных средств в структуре источников финансирования лизинговых сделок составляет более 70%). Самостоятельной эксплуатацией, сдачей в аренду или иным использованием оборудования, автотранспорта, спецтехники лизинговые компании не занимаются.
Принято выделять три основные формы лизинга: финансовый лизинг, оперативный лизинг (или операционный лизинг) и возвратный лизинг.
– наиболее распространённая форма лизинга в России. При финансовом лизинге в сделке участвуют три основные стороны: лизинговая компания, лизингополучатель и поставщик лизингового имущества. Лизинговая компания покупает имущество у поставщика и передаёт это имущество в пользование лизингополучателю. По окончании договора лизинга имущество переходит в собственность клиента. Договоры финансового лизинга заключаются на срок, сопоставимый со сроком полной амортизации объекта лизинга.
Оперативный лизинг (иначе его называют операционный лизинг) отличается от финансового лизинга тем, что по окончании договора лизинга предполагается не переход предмета лизинга в собственность лизингополучателя, а возврат лизинговой компании. На сегодня рынка оперативного лизинга в России по сути не существует. Программы операционного лизинга предлагает всего несколько лизинговых компаний, при этом данные программы предполагают лизинг легковых автомобилей. Такое плачевное состояние рынка оперативного лизинга связано прежде всего с тем наличием противоречий между действующим законодательством и природой оперативного лизинга. При повторной передачи в лизинг имущества, которое было возвращено лизинговой компании лизингополучателем в рамках договора операционного лизинга не выполняется одно из условий, предусмотренное законодательством о лизинге – приобретение лизингового имущества для передачи в лизинг конкретному лизингополучателю.
Дополнительную информацию по лизингу, условиям финансирования и требованиям к клиентам вы можете найти в разделе Статьи о лизинге
Материалы по теме
|
|
|
Правовую основу по регулированию лизинга составляют глава 34 ГК РФ «финансовая аренда» (лизинг), а так же ФЗ № 164 от 29 октября 1998года «о финансовой аренде» (лизинге). В ГК РФ сформулированы основные положения о лизинге, а в ФЗ №164 подробно раскрыта сущность отношений лизинга, изложены специальные нормы позволяющие отличить лизинг от других отношений аренды, перечисленные права и обязанности сторон по договору лизинга.
Лизинг - представляет собой одну из форм долгосрочного финансирования основного капитала предприятия (оборудование, машины, здания и сооружения), не являющегося его собственностью. Слово лизинг происходит от английского глагола to laze, который означает сдавать и брать имущество в аренду. С 1998 года Россия является участником УНИДРУА (международный институт по унификации частного права в Риме, организацией принят ряд конвенций). Конвенцией УНИДРУА о международном финансовом лизинге принято в Атаве (Канада) в мае 1988 года, Россия к ним присоединилась в 1998 в соответствии с ФЗ №16 «о присоединении РФ к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».
Лизинг - сдача в аренду различных технических средств, зданий и сооружений, преимущественно на средне и долгосрочный период. Классический лизинг осуществляется в рамках трехсторонней сделки. Лизинговая фирма (арендодатель) приобретает у изготовителя (владельца и продавца) имущество по выбору клиента (арендатора), которое передается в распоряжение (аренду) последнему (арендатору). Двухсторонняя сделка это когда собственник продает, а потом берет в аренду проданное имущество. При любой форме лизинга отношения закрепляются лизинговым соглашением.
Финансовый лизинг - аренда с правом покупки имущества, которое передается в аренду по остаточной стоимости. В общем случае лизинг представляет собой договор согласно которому одна сторона (арендодатель) собственник - передает другой стороне арендатору права на использование некоторого имущества в течении определенного срока и на оговоренных условиях; обычно такой договор предусматривает внесение регулярной платы за используемое оборудование на протяжении всего срока эксплуатации. По окончании срока действия договора или в случае его досрочного прекращения имущество возвращается собственнику однако чаще лизинговые контракты подразумевают право арендатора на выкуп имущества по льготной или остаточной стоимости либо заключение нового договора о лизинге.
В настоящее время в разных странах в хозяйственной практике применяются различные формы, и виды лизинга каждый из которых характеризуется своей спецификой.
Наиболее распространенными являются:
1) Оперативный (сервисный) лизинг иногда называют операционный
2) Финансовый (капитальный) лизинг
3) Возвратный лизинг
4) С участием третьей стороны (долевой)
5) Прямой лизинг
Оперативный лизинг - это соглашение о текущей аренде, как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз. Важнейшая черта этого лизинга - право арендатора на досрочное прекращение договора или контракта. По договору обычно предусматривается оказание услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстроустаревающие виды оборудования и технически сложные требующие постоянного сервисного обслуживания. Такой вид лизинга выгоден больше арендатору т.к. возможность досрочного прекращения аренды позволяет избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить его более конкурентоспособным, кроме того при неблагоприятной ситуации на рынке арендатор может прекратить данный вид деятельности возвратив оборудование владельцу и сократив затраты связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
Для арендодателя более высокие риски. Такой лизинг подразумевает более высокую плату требования о внесении аванса или предоплаты выплаты неустойки и прочие условия призванные снизить риск владельцев имущества.
Финансовый лизинг - это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого имущества за счет платы вносимой арендополучателем. В отличии от оперативного лизинга значительно снижает риск собственника. По сути условия договора идентичны договорам при получении долгосрочных банковских кредитов т.к. предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займы) внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплаты по займу - основная и процентная часть); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить заключенное соглашение и т.д. к объектам этого вида лизинга относится недвижимость, а так же долгосрочные средства производства
Финансовый лизинг служит базой для других форм долгосрочной аренды возвратной и долевой.
Возвратный лизинг - представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороны с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые, лизинговые компании.
Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятия.
Долевой лизинг (с участием третьей стороны) - предусматривает участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания в этом случае лизинговая фирма предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования приобретает его собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств (оформление закладной).
Арендные платежи, часть которых выплачивается арендатором, непосредственно инвестору могут так же являться обеспечением заемных средств. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Объектом обычно являются дорогостоящие активы. Месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей.
Прямой лизинг арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачи ему в аренду. Такое соглашение об аренде чаще всего заключают с фирмой производителем напрямую (на условиях лизинга работают такие производители как IBM ксерокс BMW Mercedes)
Независимо от вида или формы лизинга его следует рассматривать лишь в качестве одного из альтернативных источников финансирования конкретного проекта, после того как результаты инвестиционного анализа покажут его экономическую эффективность которая рассчитывается аналогично эффективности инвестиционного проекта. Таким образом, для оценки эффективности от использования лизинга рассчитывают ЧДД от проекта, индекс доходности, дисконтированный срок окупаемости.
Порядок расчета лизинговых платежей. Особенностью является:
- Периодичность и способы оплаты, которые устанавливаются по согласованию сторон лизингово договора. Периодичность может быть ежегодовой ежеквартальной. Оплата может быть равными долями, в увеличивающихся или уменьшающихся размерах. Расчет общей суммы длительных платежей
ЛП = АО (Амортизационные отчисления) + ПК (плата за кредит) + КВ (комиссионные вознаграждения) + ДУ (доп. услуги) + НДС
Лизинг - это разновидность инвестиционной деятельности. Причем лизингодатель покупает в собственность имущество (основные средства), которое предусмотрено договором, у поставщика и дает возможность лизингополучателю временно владеть, и пользоваться им для предпринимательской деятельности по законодательству РФ. Лизингодатель, приобретая основные средства для лизингополучателя, начинает финансировать будущее пользование имуществом, далее через лизинговые платежи затраты все возмещаются, и он получает доход. Получается, что лизинговая компания, можно сказать, кредитует лизингополучателя. Таким образом, лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности, которая объединяет в себе элементы кредитования и аренды. На сегодня эта разновидность инвестиционной деятельности, являясь формой финансирования, до сих пор не используется в полной мере как вид инвестирования в основной капитал.
Виды лизинга
Выделяют 3 формы лизинга: финансовый, оперативный (или операционный) и возвратный.
Финансовый лизинг - наиболее применяемая форма лизинга в нашей стране. В сделке принимают участие 3 стороны: лизингополучатель, лизинговая компания и поставщик. Лизинговая фирма приобретает имущество у поставщика и затем передает его в пользование лизингополучателю. При завершении действия договора основные средства переходят во владение клиента.
Оперативный лизинг (операционный) заключается в том, что по окончании договора предполагается возврат лизинговой компании. Сейчас в России данный вид инвестиционной деятельности практически не применяют. Оперативный лизинг – это отношения, связанные с арендой, при которых затраты лизингодателя не покрываются платежами в течение лизингового контракта. При этом лизинговая компания основные средства приобретает заранее, не имея конкретного арендатора. Таким образом, фирмы, которые занимаются оперативным лизингом, отлично знают экономическую ситуацию рынка инвестиционных продуктов как новых, так и бывших в употреблении. К тому же, лизинговые компании в этом случае сами страхуют арендуемое имущество и обеспечивают его ремонт и техобслуживание.
Возвратный лизинг является видом лизинга, где поставщик и лизингополучатель – это одно и то же лицо. Можно сказать, что это двухсторонняя лизинговая сделка. При заключении договора данного вида инвестиционной деятельности, организация продает имущество (основные средства) лизинговой фирмы и берет это имущество в лизинг. Кроме того, те фирмы, которые на момент приобретения оборудования по каким-то причинам не могли или зачастую не знали о возможностях лизинга, используют все его преимущества после приобретения в собственность оборудования. Данная схема часто применяется при получении налоговых льгот, которые предусмотрены для договора финансовой аренды. Следует упомянуть еще одни вид лизинга - международный, при котором одна из сторон договора - лизингополучатель и лизингодатель - является нерезидентом РФ. В заключаемых в нашей стране сделках международного лизинга нерезидентом является именно лизингодатель.
Лизинг: формы, виды и типы лизинга
Начало нормативному правовому регулированию лизинга в России положил Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 года N1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Принятая и введенная в действие в 1996 г. 2 часть Гражданского кодекса РФ (ст. 665-670) стали регулировать отношения, возникающие при лизинге, на законодательном уровне. В целях комплексного законодательного регулирования лизинга в России 29 октября 1998 г. был принят Федеральный закон "О лизинге" N164-ФЗ (в последних редакциях – Федеральный закон "О финансовой аренде(лизинге)").
Согласно Федеральному закону о лизинге – лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга .
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности .
Федеральный закон определяет только две формы лизинга – внутренний и международный . При внутреннем лизинге лизингодатель и лизингополучатель являются Российскими предприятиями. При международном лизинге Российское предприятие –лизингополучатель – арендует технику, оборудование (или другие предметы лизинга) у зарубежной лизинговой компании (или – наоборот).
Так же законом предусмотрен такой вид отношений, как сублизинг, связанный с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу во временное пользование при обязательном согласии лизингодателя (согласие и договор сублизинга оформляются в письменной форме). Однако при переуступке прав пользования лизинговые платежи выплачивает лизингополучатель.
Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации только на срок действия договора сублизинга .
В предыдущих редакциях закона были предусмотрены три типа лизинга (долгосрочный лизинг; среднесрочный лизинг; краткосрочный) и три вида лизинга (финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг). Исключены они были Федеральным законом от 29.01.2002 N 10-ФЗ. Однако все эти виды и типы лизинга применяются на практике, и их применение не является нарушением закона, так как срок действия договора лизинга и условия определяется, согласно ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)", в самом договоре.
Типы лизинга
Долгосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет. Данный тип лизинга предлагает большинство лизинговых компаний. Например, срок лизинга деревообрабатывающего оборудования, обычно составляет от до 5 – 7 лет и зависит от срока полной амортизации.
Среднесрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет. Данный тип лизинга так же присутствует на рынке лизинговых услуг, оказывается успешно развивающихся предприятиям малого и среднего бизнеса. Для получения деревообрабатывающего оборудования в лизинг такие компании, обычно не требуют развернутого бизнес-плана, но придется заплатить авансовый платёж до 30% от его стоимости. Процентная ставка составит примерно 10 – 12% от стоимости деревообрабатывающего оборудования в год.
Краткосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет. Данный тип лизинга менее распространён, так как менее привлекателен для лизингополучателя и по своим условиям подобен получению банковского кредита. Но и в этом случае ежемесячные лизинговые платежи в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Виды лизинга
Финансовый лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга .
Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю , при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга .
Оба вида лизинга не выходят за рамки новой редакции ФЗ. Законом предусмотрено, что право выбора продавца приобретаемого имущества принадлежит как лизингополучателю, так и лизингодателю и зависит от условий, оговорённых договором.
Основные признаки финансового и оперативного лизинга приведены в таблице.
|
Основные признаки финансового лизинга |
Основные признаки оперативного лизинга |
|
Право выбора имущества и его продавца принадлежит предприятию (лизингополучателю). Продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг конкретному предприятию. Продавец, чаще всего, сам предлагает предприятию лизинговую компанию. Имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию. Претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок предприятие направляет непосредственно продавцу имущества (если иное не предусмотрено договором). Риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию (если иное не предусмотрено договором). По окончании срока договора имущество остаётся у лизингополучателя (если иное не предусмотрено договором). |
Право выбора имущества и его продавца принадлежит лизингодателю. В лизинг сдается имущество, имеющееся в лизинговой компании. Продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг, но не знает лизингополучателя. Срок, на который имущество передается в лизинг, значительно меньше нормативного срока службы имущества. Обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании (если иное не предусмотрено договором). Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе, в связи с этим размеры лизинговых платежей выше, чем при финансовом лизинге. По окончании срока договора имущество возвращается лизингодателю (если иное не предусмотрено договором). |
При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время использования лизингополучателем, и может быть сдано в лизинг многократно. Оперативный лизинг способствует формированию вторичного рынка имущества, и чаще всего используется при сдаче в аренду б/у лесозаготовительной техники, погрузчиков, автотранспорта и т.п. со сроком службы не менее 10 лет. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трёх лет.
Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
Однако у налоговых органов могут возникнуть вопросы по существу такого договора лизинга. Подобные договоры могут быть подвергнуты более глубокому и детальному анализу со стороны налоговых органов на предмет их соответствия требованиям, предусмотренным Законом о лизинге. Проверяющий может сделать вывод, что договор лизинга притворный , заключен с целью прикрыть другую сделку или снизить налоговое бремя.
Если налоговики докажут, что налоговая выгода с помощью лизинговой схемы является необоснованной, предприятию откажут в вычетах по НДС, начислят неуплаченный налог на прибыль и привлекут к налоговой ответственности. Поэтому необходимо уделить намного больше внимания подготовке документов для обоснования использования лизинга и составлению договора.
Впрочем, это касается и других лизинговых схем.
Приоров Г.Е.
- ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЕ (ЛИЗИНГЕ) N 164-ФЗ от 29 октября 1998 года. (в ред. в ред. Федеральных законов от 29.01.2002 N 10-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 18.07.2005 N 90-ФЗ, с изм., внесенными Федеральными законами от 24.12.2002 N 176-ФЗ, от 23.12.2003 N 186-ФЗ).
- ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ЛИЗИНГЕ в первой ред. Федерального закона N 164-ФЗ от 29 октября 1998 года.
В следующих статьях планируется рассказать, на что нужно обратить внимание при заключении лизингового договора; опубликовать обзор лизинговых компаний, работающих на рынке лесной техники и деревообрабатывающего оборудования.
Лизинговые операции приравниваются к кредитным и регулируются теми же правами и нормами, что и кредитные. Однако лизинг отличается от кредита тем, что после окончания срока лизинга (договора) и выплаты всей обусловленной договором суммы сбыт лизинга остается собственностью лизингодателя (если в договоре не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передаче в собственность лизингополучателю). При кредите банк оставляет за собой право собственности на объект как залог суммы.
Общая схема лизинговой сделки и финансовых потоков приведена на рис. 1.
Рис. 1. Общая схема лизинговой сделки и финансовых потоков
Различают две формы лизинга:
— внутренний, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ;
— международный, когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ.
Если лизингодателем является резидент РФ, т.е. предмет лизинга находится в собственности резидента РФ, то договор международного лизинга регулируется Федеральным законом «О лизинге» и законодательством РФ.
Если лизингодателем является нерезидент РФ, т.е. предмет лизинга находится в собственности нерезидента РФ, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.
К основным типам лизинга относятся долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет, среднесрочный лизинг, осуществляемый в течение от полутора лет, и краткосрочный лизинг, осуществляемый в течение полутора лет.
Основные виды лизинга: финансовый, возвратный и оперативный.
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер).
Кроме того, по объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого (дорожный, воздушный и морской транспорт, вагоны, контейнеры, техника связи) и недвижимого (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады) имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему ее для использования в экономических и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортизационному периоду объекта. Арендатор несет все риски , расходы и налоги во время действия контракта. К арендатору переходит риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества. Ответственность арендатора за данные риски наступает в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено, договором финансовой аренды.
По отношению к арендуемому имуществу можно выделить договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга, если техническое обслуживание, ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе. В этом случае говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства.
Предметом данного вида лизинга бывают, как правило, вложенное специализированное оборудование, некоторые виды строительной техники и т.д. Финансовые учреждения и банки редко используют данный вид лизинга, так как они не обладают необходимой технической базой.
Исходя из особенностей организации отношений между заемщиком и сдающим в наем выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступают в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо.
По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта.
На практике применяются и другие виды лизинга.
Возвратный
лизинг является разновидностью финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Федеральном законе «О лизинге» называется одним из основных самостоятельных видов лизинга. Он заключается в продаже собственником (промышленным предприятием) оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Подобная сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций
больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, так как они ведут к изменению собственника имущества.
К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению прибыли . Оно совершает сделку, а лизинговая компания получает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы.
Оперативный лизинг подразумевает передачу в пользование имущества многоразового использования на короткий и средний срок, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при соблюдении определенного срока контракта имеет право расторгнуть договор.
После истечения срока оборудование может стать объектом нового лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т.д.), транспорт, ЭВМ и т.д. Довольно часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга, т.е. регламентный ремонт, страхование. Таким образом она осуществляет полносервисный лизинг или частичносервисный лизинг (в договоре оговаривается разделение обязательств).
Кроме того, различают договор лизинга с полной выплатой и частичной. При лизинге с полной выплатой лизинговая компания в течение договора возвращает себе свою стоимость оборудования, т.е. размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной выплатой.
Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвращение лизинговой компанией за время договора лишь части стоимости оборудования. Оперативный лизинг — пример лизинга с частичной выплатой. Одно и то же оборудование сдается лизинговой компанией во временное пользование несколько раз и в итоге компенсируются все расходы компании.
В Федеральном законе «О лизинге» (ст. 15) называется еще два вида лизинга — комплексный и смешанный, однако определения им не даны.
Так как часто лизинговой компании не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать их со стороны. Подобная операция подучила название лизинга с дополнительным привлечением средств — левередж (кредитный, паевой, раздельный). Подсчитано, что на Западе свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств, т.е. на основе левередж — лизинга. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды . Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать основному арендодателю непосредственно. Подобные сделки получили название сублизинг.
Таким образом, сублизинг — особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее данную операцию, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. При этом обязательно согласие лизингодателя в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается.
При международном сублизинге перемещение предмета лизинга через таможенную границу РФ возможно только на срок действия договора сублизинга.
Разновидностью лизинга являются сделки «дабл дин», применяемые в международной сфере . Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 80-х гг. приобретение ряда самолетов было кредитовано «дабл дин» между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет право собственности, а в США — если арендодатель имеет только право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой компании, а та в свою очередь — местным авиакомпаниям.
В последнее время получила распространение практика включения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Это сделки, получившие название «помощь в продаже».
При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению «лизинговой линии». Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.
