Собственный капитал
Приняв двухфазный баланс за образец, бухгалтеры продолжали заниматься письменным учетом. Они по-прежнему рассматривали каждое событие в контексте двух составляющих его объектов, отводя на каждый из типов объектов страницу своих бухгалтерских книг. То есть одно событие регистрировалось в бухгалтерских книгах записью на левой странице и одновременно записью на правой странице.
В один прекрасный день стало очевидным, что некоторые события в данную схему никак не укладываются. С актами обмена или переименованием объектов все было в порядке, однако изредка попадались события, состоящие из одного объекта. Второй объект в таких событиях напрочь отсутствовал, как бухгалтеры ни старались его обнаружить. Например, дарение вещи со стороны любого из участвующих лиц не имело никакого противопоставления.
Акт обмена или переименования обладал безусловной двойственностью:
Дебет (Приход) «Вещь 1»,
Кредит (Расход) «Вещь 2».
Другие события двойственностью не обладали. Они могли представлять некомпенсируемое поступление вещи:
Дебет (Приход) «Вещь 1».
Либо они могли представлять некомпенсируемое выбытие вещи:
Кредит (Расход) «Вещь 2».
Будучи относительно редкими, они явно выбивались из общей методологической колеи, но поддаваться формализации упорно не желали.
В итоге все регистрируемые в бухгалтерском учете события оказались подразделены на два типа :
обладающие двойственностью , т. е. затрагивающие два противостоящих друг другу объекта (либо две группы объектов);
не обладающие двойственностью , т. е. затрагивающие один объект.
Бухгалтеры, уже привыкшие рассматривать каждое событие с точки зрения двух составляющих его объектов, по дебету и кредиту, долгое время мирились с подобным нарушением «стройности» системы, но однажды решились на исправление. Им показалось, что в проверочных целях будет гораздо удобнее указывать отсутствующий объект – тогда каждое событие строго состояло бы из двух объектов, одного по дебету и одного по кредиту, что должно было облегчить арифметическую проверку бухгалтерских книг.
Сказано – сделано. Проблема с арифметической проверкой была решена посредством введения подставного объекта , который стали называть собственным капиталом . Когда противостоящий объект в событии отсутствовал, он создавался искусственным образом.
При отсутствии объекта по кредиту собственный капитал подставлялся по кредиту:
Дебет «Вещь 1»,
Кредит «Собственный капитал».
При отсутствии объекта по дебету собственный капитал подставлялся по дебету:
Дебет «Собственный капитал»,
Кредит «Вещь 1».
Стало возможным осуществлять проверку бухгалтерских книг, подсчитывая итоги по обеим колонкам: если итоги сходились, считалось, что ошибка отсутствует, в противном случае бухгалтер принимался за ее поиски.
Что в конце концов произошло? Наряду с обязательствами, при регистрации которых возникал лишний, отсутствовавший в имущественном комплексе объект, появился еще один объект, поиски которого в реальной жизни не могли увенчаться успехом, – собственный капитал. Собственный капитал регистрировался при отсутствии у события двойственности, вместо отсутствующего объекта. Разумеется, он проходил по учету в сумме бухгалтерской проводки, что стало возможным после принятия бухгалтерской методологией процедуры оценки. Тем самым собственный капитал представлял собой разницу между положительными и отрицательными объектами .
Последнее утверждение несложно понять, если представить двухфазный баланс, т. е. состоящий из положительных и отрицательных объектов. Любое согласованное использование дебета и кредита в одинаковом объеме, как это имеет место при двойственном событии, изменяет положительные и отрицательные объекты совершенно определенным образом, никогда не затрагивая разницу между ними, которая изменяется лишь в случае отсутствия двойственности. Если принять эту разницу за отдельный объект и посредством регистрации ввести в систему, то система приобретет в некотором роде замкнутый вид: положительные объекты численно окажутся равными отрицательным. Что в этом удивительного? Возьмите две колонки разного размера и увеличьте меньшую до большей. Данное увеличение и станет представлять собственный капитал (рис. 41).
Рис. 41. Модель двухфазного баланса после введения в него собственного капитала
Теперь уменьшайте или увеличивайте обе колонки на одинаковые величины либо уменьшайте и тут же увеличивайте на одинаковую величину любую из колонок, что в нашей ситуации равносильно выполнению бухгалтерской проводки, – ясно, что разница от этого не изменится. Данное равенство и представляет собой широко разрекламированную двойную запись , почитающуюся в качестве одного из принципов современной бухгалтерии.
Взяв за основу три базовых варианта бухгалтерского баланса, указанных выше, после ввода в них собственного капитала как величины, дополняющей стороны баланса до равенства, получим следующее (рис. 42).
Рис. 42. Варианты двухфазного баланса после введения в него собственного капитала. Первый вариант – базовый
Первый вариант базовый, ввиду его распространенности.
Второй вариант, когда актив равен пассиву, вследствие чего собственный капитал отсутствует, есть частный случай первого или третьего. По этой причине его опускаем.
Третий вариант малоупотребителен, однако должен быть рассмотрен из-за своей потенциальной осуществимости. Впрочем, после изобретения отрицательных чисел решение становится несложным – нужно всего лишь указать собственный капитал отрицательной суммой (рис. 43).
Рис. 43. Отрицательный собственный капитал. Расположение – в пассиве баланса
В качестве базового, подвергаемого дальнейшему анализу, имеем в итоге первый вариант. Собственный капитал – обычно положительная величина, но в исключительных случаях может быть и отрицательной. Актив численно равен пассиву. Данное численное равенство в виде итогов по активу или пассиву именуется валютой баланса (табл. 3).
Таблица 3
Внешний вид бухгалтерского баланса после введения в него собственного капитала
Вот бухгалтерский баланс и приобрел внешний вид, узнаваемый современными бухгалтерами.
Расположение собственного капитала в пассиве баланса привело к тому, что чередование фаз его существования совпало с чередованием фаз существования кредиторских обязательств. Поступи методология бухгалтерского учета по-иному, расположи собственный капитал в активе баланса, хотя бы и в отрицательной сумме, чередование оказалось бы стандартным. Но в хозяйственной деятельности кредиторские обязательства, как правило, не превышают совокупную величину вещей в наличии и дебиторских обязательств, поэтому расположение собственного капитала в пассиве баланса выглядело само собой разумеющимся.
Система учета получила еще один странноватый объект, в котором кредит предшествует дебету, а дебет следует за кредитом (табл. 4).
Таблица 4
Фазы существования собственного капитала согласно принятой методологии
Бухгалтерам стало чрезвычайно удобно отыскивать ошибки, подсчитывая итоги по двум колонкам бухгалтерских книг, но чего это удобство стоило? Система учета оказалась еще более искажена, чем была до этого. Критерием искаженности служит неоднократно приводимый нами вопрос: можем ли мы ощупать в имущественном комплексе регистрируемый объект? Если можем, все в порядке. Данный объект есть вещь, действительно составляющая имущественный комплекс. Если не можем, перед нами ошибка. Бухгалтерский учет предназначен для регистрации имущественного комплекса в виде составляющих его вещей – на этом мы стоим и не сойдем с места, – поэтому любая регистрация того, что не существует, является плодом чьего-нибудь недомыслия.
Определенное исключение составляют будущие объекты. Их невозможно ощупать в момент регистрации, но их можно будет ощупать впоследствии. Тогда вопрос, выдвигаемый нами в качестве универсального критерия возможности регистрации объекта, должен звучать так: можем ли мы сейчас, сможем ли впоследствии ощупать в имущественном комплексе регистрируемый объект? Ощупать собственный капитал не получится, следовательно, его регистрация ошибочна.
При компьютерном учете, пришедшем на смену учету письменному, контрольные величины, подобные собственному капиталу, изначально бессмысленны. Компьютер нет надобности проверять на правильность вычислений, особенно таким доисторическим способом. Допустим, в информационной системе регистрируются величины А и Б. Регистрировать также величину С, представляющую собой разницу между величинами А и Б, нет нужды, поскольку в любой момент ее можно определить расчетным путем. Регистрация величины С в приведенном примере противоречит теории информационных систем. Никакой программист никогда не стал бы регистрировать расчетную величину, потому что это противоестественно.
Собственный капитал – понятие, возникшее около пятисот лет назад, – представляет собой именно такую расчетную величину. Все до смешного просто: собственный капитал нет смысла регистрировать, потому что, регистрируя остальные объекты, его можно в любой момент рассчитать, вычислить . Зато введение собственного капитала в систему учета позволяет оправдать название отчетной формы: уж теперь-то бухгалтерский баланс, в результате долгих преобразований превратившийся в две уравновешенные колонки, полностью соответствует своей этимологии!
Насколько баланс, сформированный столь причудливым способом, способен соответствовать реальному имущественному комплексу, читатель пусть судит самостоятельно.
Обдумайте!
1. Одни события изначально обладают двойственностью. Другие события двойственностью не обладают.
2. Подстановкой в бухгалтерские проводки несуществующего объекта бухгалтеры добились двойственности для событий второго типа. Им это потребовалось для арифметической проверки бухгалтерских книг.
3. Данный подставной объект получил название собственного капитала.
4. За счет введения в систему учета собственного капитала стороны баланса оказались уравновешены.
5. Никакая бухгалтерская проводка не могла теперь изменить равенство сторон баланса, т. к. уменьшала или увеличивала обе стороны
баланса на одинаковую величину либо уменьшала и тут же увеличивала на одинаковую величину одну из сторон.
6. Равенство сторон баланса вкупе со структурой бухгалтерской проводки стало называться двойной записью.
7. Двойная запись – искусственное образование. При компьютерном учете регистрация собственного капитала, на чем основывается двойная запись, бессмысленна.
| |
Любое предприятие нуждается в капитале. Он может быть как собственным, так и заемным. В любом случае источники привлечения денежных средств весьма ограничены. Собственный капитал предприятия - это денежная оценка всего принадлежащего ему имущества. В него входит уставный, добавочный его виды, всевозможные пожертвования, взносы, а также доход, получаемый от непосредственной хозяйственной деятельности, и прочие элементы. Тем не менее основным источником, за счет которого пополняется собственный капитал, является прибыль. Именно она служит основой формирования таких важных фондов предприятия, как потребления, накопления и резервного. В том случае, если в результате хозяйственной деятельности остается нераспределенная прибыль, она направляется в последующий оборот либо на выпуск дополнительных ценных бумаг - акций.
Преимущества, которыми обладает собственный капитал предприятия
Во-первых, он характеризуется весьма простой процедурой пополнения. Иными словами, руководству предприятия не нужно согласовывать решение о увеличении размера собственного капитала с иными субъектами, организациями, учреждениями. Во-вторых, при его использовании не нужно уплачивать ссудный процент. В-третьих, собственный капитал обеспечивает финансовую устойчивость организации и, соответственно, существенно сокращает риск возникновения банкротства.
Несколько слов о недостатках
Прежде всего, это ограниченные возможности увеличения данного показателя, в результате чего появляются некие рамки расширения как операционной, так и инвестиционной деятельности организации. Помимо этого, данный вид капитала имеет высокую стоимость, если сравнивать его с заемными средствами. К тому же высокий уровень данного показателя делает невозможным прирост коэффициента рентабельности за счет привлечения внешних ресурсов.
Именно по причинам, указанным выше, необходим грамотный подход к использованию разных видов финансовых ресурсов. Для этих целей необходимо проведение анализа разнообразных показателей. Данная процедура позволяет произвести оценку текущего и возможного финансового состояния хозяйствующего субъекта, также предложить обоснованные варианты развития предприятия, в соответствии с имеющимися в его распоряжении источниками финансирования. 
Анализ может быть проведен с использованием разнообразных экономических моделей. Каждая из них позволяет проследить структуру и выявить взаимосвязи между основными показателями финансового состояния организации. При исследовании собственного капитала принято особое внимание уделять рассмотрению основных средств. Изучается их текущее состояние, динамика, а также структура. Немаловажное значение имеет такой показатель, как оборачиваемость собственного капитала. Он рассчитывается в оборотах. Представляет собой отношение объема реализованной продукции к стоимости собственного капитала, причем берется среднегодовое значение. Данный показатель свидетельствует об избытке (недостатке) продаж, скорости оборота инвестированных капиталовложений, а также активности движения денег. Слишком большое значение влечет излишнее привлечение заемных средств, а низкое свидетельствует о нерациональном использовании основных.
В российских нормативных документах понятие "капитал
" (собственный капитал) не определено. Понятие "капитал" определяется лишь в п. 7.4 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России как "остаток хозяйственных средств организации после вычета из них кредиторской задолженности
...".
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (далее - МСФО) капитал представляет собой вложения собственников в предприятие и нераспределенную среди собственников прибыль, накопленную за весь период деятельности предприятия .
Структура капитала в общем виде, в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету " " (ПБУ 4/99), представлена следующим образом: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль .
Наиболее актуальной для инвестора является следующая информация, касающаяся капитала предприятия:
суммарные внешние источники формирования капитала - общая сумма средств, вложенных в компанию инвесторами;
суммарные внутренние источники - накопленный финансовый результат, оставленный в распоряжении компании.
Не дает информации ни о составе внешних, ни о составе внутренних источников. В балансе данные показатели смешаны между собой в различных статьях. Рассмотрим вопрос подробнее.
В российских стандартах бухгалтерского учета счетами, включающими данные об общей сумме средств, вложенных в компанию инвесторами, являются "Уставный капитал" и "Добавочный капитал".
Уставному капиталу в законодательстве отводится особая роль. Он не может быть меньше определенного законом минимального размера, в противном случае возможна принудительная ликвидация предприятия. В соответствии с Гражданским кодексом РФ "уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов". Эта заявленная цель в подавляющем большинстве случаев не может быть достигнута в рамках существующих правил формирования бухгалтерского баланса.
Поскольку уставный капитал в случае его увеличения может формироваться за счет накопленного финансового результата (нераспределенной прибыли, сумм переоценки), то это не позволяет инвестору судить о сумме средств, внесенных инвесторами.
Счет "Добавочный капитал" аккумулирует в себе весьма разнородные данные. С одной стороны, это изменение стоимости активов, что является, по сути, не чем иным, как не учитываемой налоговым законодательством частью прибыли от инвестиционной деятельности предприятия, т.е. финансовым результатом. С другой - это эмиссионный доход, образовавшийся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал организации. Что касается последнего, то не представляется, кому из пользователей может понадобиться историческая информация о накопленной разнице между номинальной и реальной стоимостью акций (вкладов, долей и т.п.). Эта информация ни юридического, ни финансового значения для пользователя не имеет, поскольку отражает накопленную сумму вложений в денежных единицах разной реальной стоимости. Лишь инфляционная корректировка данных величин позволит пользователю увидеть настоящую (выраженную в текущей стоимости денег) долю капитала, внесенную собственниками.
То есть по сути на счете "Добавочный капитал" учитываются данные, не вошедшие в другие счета.
Резервный капитал создается в зависимости от организационно-правовой формы, в обязательном порядке и/или по решению собственников.
Средства резервов предназначены для покрытия убытков или погашения облигаций или акций акционерного общества. Резервный капитал не может быть использован для других целей.
Информация о величине создаваемого в обязательном порядке в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах" резервного капитала в размере не менее 5% от его уставного капитала не несет внешнему пользователю никакой значимой для принятия экономических решений информации.
В связи с тем что подобные резервы, в соответствии с законодательством, являются обязательными, но информация о них не несет существенной экономически значимой нагрузки, такие резервы имеет смысл отражать за балансом, а основания создания и прочую подробно характеризующую их информацию раскрывать в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу.
Как указано в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, "в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода организация может создавать резервы на предстоящую оплату отпусков работникам; выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; выплату вознаграждений по итогам работы за год; ремонт основных средств; производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства; предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий; предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание; покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами Министерства финансов Российской Федерации".
Как видим, основной целью создания подобных резервов является сглаживание финансовых результатов компании путем равномерного распределения расходов. Учет таких резервов искажает как реальные результаты хозяйственной деятельности, так и стоимостные характеристики элементов бухгалтерского баланса. Подобная информация, отраженная в отчете, описывающем и характеризующем финансовое положение организации, скорее затрудняет, чем помогает внешнему пользователю разобраться в реальном состоянии дел компании и спрогнозировать ее финансовые перспективы. Причем отражение даже подобной перспективной информации осуществляется весьма однобоко, поскольку отражается информация лишь о расходах. Информации же о компенсирующих расходы доходах, способных также сгладить результаты деятельности путем их равномерного распределения, в финансовой отчетности нет.
На наш взгляд, поскольку такая информация не несет в себе реально полезной составляющей для внешнего пользователя финансовой отчетности, то ее отражение в балансе излишне.
Еще одним видом резервов, создаваемых в соответствии с правилами бухгалтерского учета, являются резервы в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности. Данные резервы по своим свойствам родственны предыдущему виду.
Согласно МСФО такие резервы представляют собой обязательства на неопределенную сумму или с неопределенным сроком погашения, возникшие в связи с прошлыми событиями, приведшими к возникновению юридических или физических обязательств.
В связи с этим отметим, что данные резервы, как и предыдущие, относятся к возможным будущим событиям (оттокам ресурсов), наступление которых является вероятностным. Учет в бухгалтерском балансе будущих событий может нарушить стоимостные характеристики элементов финансовой отчетности как совокупности информации о прошлых событиях.
Сама по себе данная информация весьма интересна и полезна, но у нее есть серьезный недостаток - это ее неполнота. Значительно лучшим решением является выделение подобных данных в отдельный информационный блок, подробно описывающий вероятностные характеристики будущих событий. Резервы должны отражаться не в балансе, а в приложении к нему, возможно, в специальном отчете о резервах.
Информацию об условных активах и обязательствах лучше, на наш взгляд, раскрывать в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности организации с указанием на степень вероятности или величину оценки условного актива или обязательства. Раскрытие вероятностных и оценочных характеристик одновременно позволит пользователю отчетности получить точку отсчета в формировании собственных суждений относительно перспектив организации и не быть введенным в заблуждение, поскольку данная информация для него отражает лишь мнение бухгалтера (экономиста и т.п.) изучаемой компании.
Кроме данного вида резервов, компания вправе создавать в соответствии с правилами бухгалтерского учета оценочные резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.
С точки зрения оценки активов такая информация полезна и необходима, но опять же недостаточна. Речь идет о раскрытии вероятностных и оценочных характеристик будущих событий.
Подобные резервы также основаны на будущих событиях. Но если в отличие от рассмотренных выше резервов, основанных на будущих событиях, учтены все варианты развития ситуации (таких вариантов два: сохранение стоимости актива (уплата долга полностью), снижение стоимости актива (отказ от уплаты долга)), то такие резервы могут рассматриваться как способ корректировки текущей стоимости активов. Стоимость связанных с ними активов уместно отражать в балансе по нетто-стоимости, т.е. с учетом вероятности и результата наступления неблагоприятных событий.
В случае если учтены не все варианты развития ситуации, такие резервы, как и резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности, несут в себе неполную однобокую информацию о будущих вариантах событий и не могут напрямую корректно использоваться в характеристике текущего финансового положения организации. Такие данные (в том числе вероятностные характеристики) необходимо раскрывать в пояснительной записке.
Не отражаемой в финансовой отчетности, но весьма необходимой для ее пользователей является информация, связанная с последствиями прекращения деятельности компании. Принятые в стандартах бухгалтерской отчетности принципы отражения стоимости ее элементов базируются на принципах действующей организации. Но дело в том, что продолжение деятельности компании является лишь одной из стратегических инвестиционных альтернатив. Другой альтернативой может быть прекращение деятельности предприятия, которое может также наступить и в принудительном порядке в случае его банкротства. В случае прекращения деятельности (особенно принудительного) отражаемые в балансе величины должны быть переоценены по их ликвидационной стоимости, которая, как правило, меньше, чем стоимость, рассчитываемая для действующего предприятия. В этом случае для пользователя финансовой отчетности будет очень актуальной информация о величине капитала, рассчитанной на основе ликвидационной стоимости. Такая величина будет корректно отражать минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы широкого круга ее инвесторов и кредиторов. Разницу между балансовой стоимостью капитала и ликвидационной стоимостью капитала можно рассматривать в качестве корректирующего элемента, отвечающего всем свойствам резерва. В данном случае такой резерв можно обозначить как "Резерв на прекращение деятельности" или "Ликвидационный резервный фонд". Подобная информация имеет высокую информационную ценность и должна быть отражена в финансовой отчетности.
Нераспределенная прибыль является самым непротиворечивым показателем, но и он не лишен недостатков. Данный счет дает информацию о величине чистой прибыли, не изъятой акционерами (вкладчиками и т.п.) и оставшейся в распоряжении предприятия. Но в связи с тем, что за ее счет увеличивается (формируется) уставный и резервный капитал, эту информационную функцию счет не выполняет.
Структура капитала, учитывающая лучшим образом, чем существующая, информационные потребности инвесторов (да и других внешних пользователей), представлена в табл. 1.
Таблица 1
Структура капитала
Внесенный капитал представляет собой сумму всех инвестированных в капитал компании собственных средств ее акционеров. Для компании - это внешний собственный источник финансирования. Как видно из табл. 1, он состоит из уставного капитала, являющегося юридически значимой величиной, и эмиссионного дохода, равного разнице между совокупной величиной внесенного инвесторами капитала и уставным капиталом.
Кроме того что внесенный капитал является внешним источником финансирования, он является чистым акционерным капиталом, освобожденным от налоговой нагрузки при его изъятии акционерами.
Реинвестированная прибыль является внутренним источником финансирования. В отличие от внесенного капитала она не освобождена при изъятии акционерами от соответствующей налоговой нагрузки в форме налога на дивиденды. Данные о реинвестированной прибыли показывают величину наращения корпоративного капитала. И что важно, содержание понятия "реинвестированная прибыль" хорошо укладывается в понятие "прибыль" по Финансовой концепции капитала, являясь наряду с дивидендами ее необходимым составным элементом.
В аналитических целях имеет смысл отдельно выделять в составе накопленной чистой прибыли нераспределенную прибыль и неденежные изменения капитала.
Нераспределенная прибыль (убыток) - это традиционный основной внутренний собственный источник финансирования деятельности компании.
Неденежные изменения капитала - накопленная величина увеличения стоимости активов в результате их переоценок.
Увеличение стоимости активов в результате их переоценок (внутренняя прибыль), в отличие от чистой (монетизированной) прибыли, обычно не признается в качестве финансового результата деятельности компании, и информация об этом не отражается в Отчете о прибылях и убытках. Тем не менее данный вид прибыли может не только признаваться в качестве таковой, но и облагаться соответствующим налогом. Так, Джеймс Р. Хитчнер в своей книге Financial Valuation. Applications and Models указывает следующее: "Вопрос признания налогов на внутреннюю прибыль всегда был спорным. Решения по недавним судебным делам предусматривали удержание суммы данных налогов в случае, если интересующая компания имеет статус C-корпорации".
Капитал предприятия представляет собой совокупность средств, которыми может распоряжаться предприятие для осуществления своей деятельности с практической целью получения прибыли.
По источнику образования активов выделяется собственный и Главную роль при этом играет именно собственная часть активов, обеспечивающая экономическую самостоятельность организации.
Собственный капитал предприятия отражает общую стоимость принадлежащих предприятию средств на праве собственности и свободных для использования в формировании части активов. Собственная часть общего капитала представляет чистые активы фирмы или организации.
Собственный капитал предприятия включает различные источники ресурсов: уставный, резервный, Кроме этого в него включается нераспределенная прибыль, отдельные фонды целевого назначения и прочие резервы. Кроме этого к относятся все безвозмездные поступления и субсидии, выделяемые государством.
Величина прописывается в уставе и прочих учредительных документах юридического лица. Добавочный- это все имущество, внесенное учредителями сверх уставного, а также суммы, остающиеся в результате переоценки имущества, и другие поступления. Резервный выделяется из прибыли для покрытия возможных потерь и убытков.
Основным источником накоплений является нераспределенная прибыль, остающаяся от валовой прибыли после выплаты налогов в бюджет и отчислений на другие требования.
Фонды специального назначения представляют собой чистую прибыль, которая направляется на расширение предприятия, производственное развитие, а также социальные мероприятия.
Под прочими резервами понимаются резервы, создаваемые в связи с ожидаемыми крупными расходами, которые включаются в себестоимость, а также все издержки обращения.
Собственный капитал предприятия подразделяется на две ключевые составляющие - это инвестированный и накопленный капитал.
Инвестированная часть - средства, вложенные учредителями (собственниками) в предприятие. Она включает акций (простых и привилегированных) и дополнительно оплаченные активы. Сюда же относятся безвозмездно полученные из различных источников ценности.
В балансе часть инвестированных средств отражается как уставный капитал, часть - как добавочный (полученный эмиссионный доход), часть - как добавочный (безвозмездно полученное или переданное имущество) либо фонд социальной сферы.
Накопленная часть - средства, созданные сверх первоначально авансированных собственниками. Эта часть отражается в статьях, возникающих при распределении чистой прибыли (это нераспределенная прибыль, резервный капитал, другие аналогичные статьи).
Собственный капитал предприятия имеет следующие положительные особенности:
- простота привлечения (зависит от собственников и не требует согласований с другими хозяйствующими субъектами);
- высокие возможности генерирования прибыли (не требует выплат ссудного процента);
- обеспечение финансовой устойчивости организации в долгосрочном периоде и снижение опасности банкротства).
Однако ему присущи и недостатки:
- ограниченность объема привлечений средств;
- высокая цена в сравнении с заемными источниками;
- неиспользуемая вероятность увеличения рентабельности за счет заемных средств.
В целом, предприятие, использующее исключительно собственный капитал, является наиболее финансово устойчивым, но темпы его развития сдерживаются из-за неиспользования возможностей прироста прибылей на вложенные в основной капитал предприятия средства.
