Оценка стоимости интеллектуальной собственности (intellectual property appraisal) – определение стоимости объема прав на результаты интеллектуальной деятельности, владение которыми обеспечивает их владельцу определенную выгоду.
В соответствии с международными нормами интеллектуальная собственность означает права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях. Согласно отечественному законодательству интеллектуальная собственность представляет собой исключительные права физического лица (гражданина) или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (товарные знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования и т.п.).
Достижения науки и техники, литературные, художественные, музыкальные произведения и другие предметы творческой деятельности являются объектами интеллектуальной собственности, они имеют нематериальный характер, различное содержание и форму представления.
Интеллектуальная собственность подразделяется на:
- промышленную собственность;
- право на коммерческую тайну;
- авторское право;
- смежные права.
Промышленная собственность – право владельца, подтвержденное охранным документом в виде патента или свидетельства, на использование объектов промышленной собственности (изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания, наименования мест происхождения товаров, а также права по пресечению недобросовестной конкуренции).
Защита против недобросовестной конкуренции осуществляется исходя из прав на коммерческую или служебную тайну , регулирующую отношения, связанные с использованием конфиденциальной информации коммерческого характера, секретов производства («ноу-хау»), сведений относительно организационно-управленческой деятельности предприятия.
Сфера действия смежных прав относится к правам исполнителей и организаций на исполнение или постановку каких-либо произведений литературы и искусства, фонограммы, передачи, подготовленной для трансляции в эфире или по кабелю.
В соответствии с действующим законодательством существование прав на объекты интеллектуальной собственности регулируется нормами гражданского права и определяется условиями соглашения, заключенного сторонами (договор о создании и передаче научно-технической продукции, договор о выполнении НИОКР, авторский, лицензионный, учредительный договор, договор лизинга, франчайзинга и т.д.).
Интеллектуальная собственность может создаваться на предприятии или приобретаться со стороны, но в любом случае требуется оценка ее стоимости, представляющей собой денежную меру того, сколько юридическое или физическое лицо готово заплатить за владение правами на конкретные результаты интеллектуального труда.
При оценке интеллектуальной собственности используется несколько видов стоимости:
- рыночная;
- расчетная;
- инвестиционная;
- балансовая.
Рыночная стоимость – наиболее вероятная цена, за которую может быть продана интеллектуальная собственность в условиях свободной конкуренции на рынке при полной информированности сторон об условиях использования объекта интеллектуальной собственности его покупателем.
Расчетная стоимость – цена, определенная субъектами рынка с учетом всех условий договора; она исчисляется каждой из сторон сделки самостоятельно и означает для продавца минимальную, а для покупателя – максимальную цену.
Инвестиционная стоимость – стоимость интеллектуальной собственности для конкретного инвестора с учетом определенных целей и условий (критериев) инвестирования.
Балансовая стоимость – стоимость интеллектуальной собственности в денежном выражении, находящейся на балансе предприятия в составе нематериальных активов.
В зависимости от типа операций с интеллектуальной собственностью используются также такие виды стоимости, как договорная, реализационная, первоначальная, остаточная, восстановительная, ликвидационная и т.д. Выбор вида стоимости обусловливается целями оценки.
Круг коммерческих операций, при которых требуется оценка стоимости интеллектуальной собственности, постоянно расширяется, к ним относятся:
- внесение интеллектуальной собственности в уставный капитал предприятия;
- покупка и продажа предприятия (бизнеса);
- приватизация, акционирование, (слияние, присоединение и т.п.) или реструктуризация действующего предприятия;
- купля-продажа патентов и лицензий;
- оценка и учет предприятия;
- минимизация налогов;
- определение доли интеллектуальной собственности в инвестиционных и других проектах;
- кредитование под залог;
- дарение и наследование интеллектуальной собственности;
- определение ущерба от нарушения прав владельца интеллектуальной собственности;
- расчет размера компенсации в случае принудительного лицензирования или использования изобретения в период временной правовой охраны;
- повышение эффективности использования активов предприятия;
- определение размера вознаграждения авторам объектов интеллектуальной собственности и лицам, содействующим их использованию, и т.д.
Стоимость интеллектуальной собственности оценивают с помощью принятых в международной практике подходов: , и .
В основе затратного подхода лежат:
- метод учета стоимости фактических затрат (расходов) предприятия на создание, правовую охрану, приобретение и использование оцениваемого объекта интеллектуальной собственности за прошедший период с учетом инфляции и всех потерь;
- метод учета затрат на восстановление точной копии оцениваемого объекта интеллектуальной собственности;
- метод учета стоимости затрат на замещение оцениваемого объекта интеллектуальной собственности путем создания нового объекта-аналога.
Затратный подход используется для целей инвентаризации, балансового учета, определения минимальной цены интеллектуальной собственности, ниже которой сделка для владельца интеллектуальной собственности становится невыгодной.
При сравнительном подходе используют метод прямого сравнения продаж, который предполагает определение стоимости интеллектуальной собственности по цене сделок купли-продажи аналогичных объекту интеллектуальной собственности, с учетом поправок на различие характеристик объекта интеллектуальной собственности-аналога и оцениваемого объекта интеллектуальной собственности.
Однако применение этого метода ограничено в силу уникальности и специфики каждого объекта интеллектуальной собственности, разнообразия условий коммерческих сделок и конфиденциальности сведений по ним. На практике сложно найти полный аналог оцениваемого объекта интеллектуальной собственности, поэтому в рамках сравнительного (рыночного) подхода чаще применяют метод роялти, основанный на учете используемых в лицензионных сделках стандартных ставок по отдельным отраслям и номенклатуре изделий.
Наиболее широко для оценки стоимости интеллектуальной собственности используют доходный подход , базирующийся на принципе ожидания (в экономике). Стоимость интеллектуальной собственности определяют как ее способность приносить покупателю или инвестору доход в будущем и приравнивают к , который может быть получен от использования данной интеллектуальной собственности за экономически обоснованный срок полезного использования.
Расчет чистого дохода производят методом преимущества в прибыли (когда прибыль возрастает за счет роста качества и(или) количества выпускаемой продукции, в которой используется оцениваемый объект интеллектуальной собственности) или методом преимущества в расходах (когда чистая прибыль возрастает за счет сокращения расходов на создание и использование объекта интеллектуальной собственности в производстве конкурентной продукции).
В зависимости от источника экономии расходов в рамках доходного подхода применяют также метод освобождения от роялти, метод выигрыша в и метод одновременного учета преимуществ в прибыли и в расходах. Может быть использован метод дробления (разделения) прибыли, когда прибыль, приносимая интеллектуальной собственностью, делится между его владельцем и покупателем или инвестором. При этом в каждом случае через ставку дисконта или ставку капитализации учитывают рыночную ситуацию и различные риски получения доходов, а также риск, связанный с достижением прогнозируемых результатов от использования прав на объект интеллектуальной собственности.
Выбор метода оценки стоимости интеллектуальной собственности определяется конкретными условиями сделки. Так, при корпоративных сделках, к которым относятся покупка, продажа, акционирование, приватизация, национализация предприятия, открытая продажа акций, реорганизация фирм, проводят стоимостную оценку не отдельного объекта интеллектуальной собственности, а «портфеля прав» на интеллектуальную собственность, способного обеспечить рентабельность бизнеса и перспективы его развития.
При добровольном лицензировании интеллектуальной собственности оценивают стоимость права на использование конкретного объекта интеллектуальной собственности для производства и продажи отдельного товара или услуги.
В случае принудительного лицензирования, связанного с выдачей государственным органом разрешения на использование объекта интеллектуальной собственности без согласия правообладателя, стоимостная оценка сводится к определению размера компенсации, выплачиваемой владельцу интеллектуальной собственности. (К принудительному лицензированию относится и судебное разбирательство по определению размера ущерба в результате нарушения прав владельца интеллектуальной собственности.)
При выборе метода оценки необходимо учитывать также особенности различных объектов интеллектуальной собственности: изобретений, дизайнерских разработок, товарных знаков, литературных и художественных произведений, программных продуктов, баз данных, интегральных микросхем, деловых и производственных секретов, профессиональных знаний и опыта и т.д. Все они уникальны, что исключает использование единой методики расчета, и в каждом конкретном случае требует индивидуального подхода, основанного на учете правовых, экономических, технических, эргономических и художественных аспектов.
Оценка стоимости ОИС – комплекс мероприятий юридического, экономического, организационно – технического и иного характера, направленных на установление ценности объекта оценки как товара.
Цель оценки и дальнейшее ее использование должны быть четко сформулированы, так как от этого зависит стандарт оценки, объем и структура необходимой для оценки информации, возможные рекомендации оценщика.
Целями, для которых требуется оценка, могут быть:
§ предстоящая сделка по продаже или покупке оцениваемой собственности.
§ раздел имущества между владельцами предприятия.
§ выделение из крупного предприятия небольшой жизнеспособной фирмы.
§ планируемое поглощение одного предприятия другим.
§ реорганизация фирмы.
§ ликвидация предприятия.
§ налогообложение.
Базой для оценки может служить:
1. Стоимость в обмене (exchange value), которая предполагает вероятную цену продажи при условии, что условия обмена объекта собственности известны обеим сторонам и сделка является взаимовыгодной.
2. Обоснованная (справедливая) рыночная стоимость (fair market value). Под ней понимается наиболее вероятная цена, выраженная в денежном эквиваленте, по которой в день оценки собственность могла бы перейти из рук добровольного продавца в руки добровольного покупателя в результате коммерческой сделки на открытом конкурентном рынке при условии, что обе стороны действуют компетентно, расчетливо и без принуждения. Рыночная стоимость понимается как стоимость имущества, рассчитанная без учета торговых издержек и каких-либо сопутствующих налогов. Стандарт рыночной стоимости рассчитывается всегда, когда заказчиком оценки является продавец.
3. Стоимость в использовании (value in use). Под ней подразумевается стоимость объекта собственности в представлениях конкретного пользователя и с учетом его ограничений. Так как стоимость в пользовании связана с потребностями конкретного субъекта, ее часто называют субъективной стоимостью.
4. Инвестиционная стоимость (investment value). Это стоимость собственности для конкретного инвестора или группы инвесторов, имеющих определенные цели и критерии оценки инвестиционного проекта. Данная стоимость является наиболее часто используемой формой стоимости в использовании. Она рассчитывается, как правило, исходя из данных, предоставляемых заказчиком оценки, без проверки их соответствия уровню спроса и предложения на рынке.
5. Ликвидационная стоимость – стоимость объекта интеллектуальной собственности при вынужденной продаже, банкротстве. Определяется ликвидационная стоимость конкурсным управляющим в ходе инвентаризации и оценки всего имущества предприятия - должника.
6. Стоимость замещения определяется как наименьшая стоимость эквивалентного объекта интеллектуальной собственности. Эта стоимость рассчитывается исходя из предполагаемых затрат на создание или приобретение аналогичного объекта интеллектуальной собственности, с учетом износа объекта оценки.
Основными показателями, определяющими стоимость объектов интеллектуальной собственности, являются:
Надежность правовой охраны соответствующего объекта;
Возможность оцениваемого объекта свободно применяться на рынке без нарушения прав третьих лиц (показатель патентной чистоты объекта);
Технико-экономическая значимость объекта;
Издержки владельца исключительных прав на создание (разработку), патентование, организацию использования объекта правовой охраны;
Затраты на страхование рисков, связанных с объектом промышленной собственности и прочие.
На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности, экономической ситуации на момент оценки (рис 18.1).
Рыночный подход
При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности, которые были проданы на открытом рынке.
Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый объект, или в той же сфере, которая реагирует на те же экономические переменные.
Пример.
Необходимо определить стоимость ОИС рыночным способом.
Исходные данные: первоначальные затраты на создание изобретения, патентование, маркетинговые исследования (С) составили 600 тыс. руб.; коэффициент технико-экономической значимости () составляет 1,3; номинальный срок действия охранного документа 10 лет; срок действия патента 3 года; коэффициент морального износа () составляет – 1- 3/10=0,7; годовой объем продаж () – 5000 тыс. руб.; срок полезно использования (t) – 7 лет; ставка роялти от объема продаж (p) – 5%; коэффициент риска (). учитывающий наличие конкурирующих товаров на рынке – 0,8.
Решение.
Затратный подход
Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект – аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.
Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.
К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.
Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС:
1. Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
2. Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.
3. Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затраты, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.
При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции - логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.
Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания – физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности.
Доходный подход
Доходный подход включает два основных метода оценки ОИС.
1. Метод дисконтирования.
2. Метод прямой капитализации.
В методе дисконтирования рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления приводятся к текущей стоимости путем дисконтирования.
Экономический смысл данного метода заключается в следующем:
а) стоимость ОИС определяется размером ожидаемых в будущем объемов продаж и ставкой роялти;
б) ставка роялти определяется по согласованию сторон (примерно 25-30% от прибыли, и 3-10% от объема продаж);
в) стоимость ОИС в будущем меньше, чем сегодня, и определяется с помощью коэффициента дисконтирования, который определяются по данным рынка на момент оценки или как доходность по альтернативным инвестициям. Нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям.
Стоимость ОИС () согласно методу дисконтирования определяется по формуле:
Где - годовая прибыль;
С – ставка роялти;
– коэффициент дисконтирования.
Пример.
Годовая прибыль от использования ноу-хау 500 тыс. руб.; срок использования 3 года; ставка роялти 25%; процентная ставка банка 10%, время владения объектом 3 года.
Решение.
Коэффициент дисконтирования определяется по формуле: , где i – ставка банковского процента. 
.
Методы оценки объектов интеллектуальной собственности
В Российской Федерации для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используется американская классификация методов оценки в соответствии с которой различают три основных, классических подхода: затратный, рыночный (сравнительный) и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов.
Затратный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении затрат, необходимых для полного воспроизводства или полного замещения объекта НМА за вычетом стоимости его износа;
Сравнительный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанный на анализе рыночных продаж заключающегося в сравнении объектов оценки с аналогичными. Он базируется на легкодоступной для оценщика рыночной информации и позволяет получить простое, логически обоснованное суждение о цене объекта НМА и интеллектуальной собственности.
Доходный подход - совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении ожидаемых доходов. С точки зрения инвестора интеллектуальная собственность и объекты НМА в этом случае рассматриваются только как источники дохода. К недостаткам данного подхода относится построение всех расчетов на основе прогнозных данных и предварительных заключений экспертов.
Системный подход к определению стоимости различных объектов интеллектуальной собственности и МНА включают три основных подхода (затратный, доходный и рыночный), в каждом из которых используется унифицированный набор оценочных принципов.
Все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно различаться .
Окончательный вывод оценщик делает по совокупности их результатов, которые, как правило, должны быть близкими. Существенные расхождения указывают либо на ошибки в оценках, либо на несбалансированность рынка интеллектуальной собственности и МНА.
Вопрос 34. Методы затратного и сравнительного (рыночного) подходов в оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
НМА (согласно МСФО 38) – идентифицируемый неденежный актив, не имеющий физической формы, который отвечает критериям идентифицируемости, контроля над ресурсом и наличия будущих экономических выгод. ОИС (объекты интелл.собственности) = НМА+ гудвилл
Особенность оценки объектов ИС заключается в следующем:
Не бывает одинаковых объектов и одинаковых условий их реализации;
Оценка носит строго целевой характер;
Не м.б. одного универсального метода оценки.
Их стоимость может проявляться в будущем (пример: давно лежавшие и не применявшиеся патенты через несколько десятков лет принесли компании многомиллионную прибыль)
ЗАТРАТНЫЙ подход (ЗП ) – в основе лежит учет стоимости затрат на создание, правовую охрану, приобретение и использование оцениваемых ИС за прошедший период с учетом инфляции и всех потерь и с учетом разумной величины прибыли. Оценка по ЗП, как правило, не имеет отношения к реальной ценности ОИС. Все затратные методы основаны на посылке, что вклад ОИС в прибыль предприятия превышает затраты на воссоздание ОИС.
Возможна оплата по затратной модели при приобретении ОИС с малой степенью доработки на стадии аванс-проекта или эскизного проекта. В этом случае в расчет принимаются и затраты по доведению их до стадии готовности.
ЗП может применяться для оценки ОИС, не участвующих в формир-нии будущих доходов, не приносящих прибыли в наст.время если эти активы имеют соц.значение, если сферой применения являются космос, оборонные программы, соц.сфера, программы безопасности.
Также расчет методом суммирования затрат применяется для определения балансовой (бухг) стоимости рез-тов интелл.деятельности для целей постановки их на бухг.учет
ЗП к оценке РС ОИС основан на определении затрат для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.
Основные процедуры: 1) определение суммы затрат на создание нового аналогичного объекта; 2) определение величины износа объекта оценки; 3)Рыночная стоимость = Сумма затрат – Износ
Метод стоимости замещения
Используется стоимость замещения, т.е. стоимость нового актива, эквивалентного оцениваемому по назначению и функциям (допускаются отличия в оформлении и структуре).
Примеры применения : оценка проектно-сметной документации зданий и сооружений, морских речных судов, оценка библиотек, архивов, оценка ПО для ЭВМ. Затраты на замещение будут включать затраты на оплату всего труда, материалов, накладных расходов вместе с предпринимательской прибылью в период застройки (развития) и оплату разработки проекта и другие виды вознаграждения, юридические издержки, налоги и т. п. Вследствие трудности отыскания информации по аналогичным объектам, сложности определения стоимости создания ОИС, на практике метод слаб применим.
Метод восстановительной стоимости
Рассчитывается сумма затрат, необходимая для создания новой точной копии исходя из действующих (современных) цен. Т.е. составляется смета всех расходов. Используется при оценке уникальных и не приносящих дохода НМА.
Метод исторических затрат
Построен на учете фактических затрат, зафиксированных в бухгалтерской документации, с учетом индексации. Применение - при возможности четко оценить исторически произведенные затраты во времени и проиндексировать их. При проведении индексации нужно руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат.
Итоговая формула расчета затратным подходом: Стоимость ОИС = Сумма всех затрат, связанных с созданием * Коэффициент приведения (наращивания средств) к расчетному году * Коэффициент индексации(инфляции), учитывающий изменения цен ОТРАСЛИ в году t.
Коэффициент приведения=(1+i), i- ставка приведения прошлых затрат(часто берется 10%)
При приобретении и использовании ОИС необходимо учитывать следующие виды затрат: на приобретение имущественных прав; на освоение в производстве товаров с ипольз.ОИС; на маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов предполагаемых объектов промышленной собственности
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ подход основан на сравнении оцениваемого объекта с аналогами после проведения корректировок, учитывающих различия между ними.
Условия применения:
1)наличие на рынке ОИС аналогичного назначения и сравнимой полезности; 2) наличие доступной инфо о ценах продажи и условиях сделок; 3) знание о влиянии отличительных особенностей ОИС на их стоимость.
Область применения: программные продукты, другие объекты авторских прав, товарные знаки.
Метод прямого сравнения продаж
В общем виде модель расчета: Рыночная стоимость оцениваемого объекта = Цена сделки сравнимого ОИС +/- Величина корректировки этой цены.
Основное правило корректировок при реализации метода сравнения продаж: корректируется цена сделки сравниваемого ОИС. Оцениваемый объект никогда не подвергается корректировкам. После каждой корректировки цена продажи сравниваемого объекта пересчитывается заново.
В качестве основных элементов сравнения могут рассматриваться: объем прав, составляющих основу ОИС и передаваемых в сделке; отрасль, где используется ОИС; стадия жизненного цикла разработки ОИС при заключении сделки; дата осуществления сделки и т.д.
Величины корректировок цен определяются, как правило, следующими способами:
Прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения;
Прямым попарным сопоставлениям доходов (выгоды) двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения;
Путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента, по которому аналог отличается от объекта оценки;
Экспертным обоснованием корректировок цен аналогов.
Метод качественного анализа для корректировки данных
Сравнение качества объекта представляет собой процесс измерения, который можно определить как процедуру сравнения характеристик по выбранным элементам (признакам). Элементы сравнения определяются как факторы, в которых можно провести градацию на определенные уровни.. В расчетах обычно применяются интервальные шкалы, основным свойством которых является равенство интфервалов. Достоинство этих шкал заключается в том, что они позволяют зафиксировать отношение «насколько лучше» и «насколько хуже»ю
Основные этапы метода:
1.Качественные характеристики кодируются по принципу: чем лучше характеристика, тем выше код/ балл.
2.После кодирования коды приводятся к относительным величинам (метод предполагает одинаковое влияние факторов на стоимость). Для этого код объекта по каждому из факторов делят на его максимальное значение. После приведения максимальное значение кода для любого фактора равно единице.
3. Производится нормирование с учетом весов влияния различных факторов на стоимость объекта.
4.Рассчитывается суммарный коэффициент качества как сумма кодов для каждого объекта.
Необходимо иметь в виду, что если какой-либо из факторов имеет принципиальный недостаток, сводящий на нет стоимость ОИС, мы не получим нулевую оценку, поэтому один из путей модификации подхода - использование умножения вместо сложения.
Величина приведенной стоимости для объекта сравнения определяется по формуле: Приведенная стоимость = (суммарный коэффициент объекта оценки / суммарный коэффициент объекта сравнения)*скорректированная стоимость по объекту сравнения
Для объекта оценки используется средневзвешенная величина приведенной стоимости объекта сравнения:
Cр =ΣCпрi*Ni / Σ Ni ,где
Cр- рыночная стоимость для объекта оценки;
Cпрi- приведенная стоимость по i-му объекту сравнения;
Ni- весовой коэффициент i-того объекта сравнения, определяется на основе степени близости объекта сравнения к объекту оценки экспертным путем.
Данный метод, идентифицируя упущенные другими методами важные качественные компоненты ОИС, может вести к увеличению стоимости объекта
Метод параметрической оценки
заключается в обработке статистики по ранее совершенным сделкам, построении на ее основе и последующем использовании зависимости прав на результаты интеллектуальной деятельности от различного рода параметров.
Процедура реализации метода включает следующие основные этапы:
1.Определение перечня параметров (свойств, прав, свойств технологической ниши, свойств законодательства и политико-экономических условий внутри страны, свойств рынка прав, других уместных факторов).
2.Оценка параметров для сделки (операции) с объектом оценки и сделок (операций)- аналогов, совершенных в предшествующий (базисный) период времени, и выявление цен (паушальных платежей и (или) роялти), по которым эти сделки были совершены.
3.Построение зависимости цены гипотетического объекта-аналога от параметров.
4.Расчет рыночной стоимости объекта оценки с использованием зависимостей.
| " |
Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива.
Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем не менее, практикующим экспертам-оценщикам необходимо знать о теоретических разработках в этой области и по возможности использовать результаты этих исследований в своей практической работе.
Сложность оценки объектов интеллектуальной собственности обусловлена, в первую очередь, трудностями количественного определения результатов коммерческого использования данного объекта, находящегося на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния многих, порой разнонаправленных по своему воздействию факторов. Как свидетельствует практика, из 100 охраняемых объектов промышленной собственности (т.е. из тех, на которые получены соответствующие патенты или свидетельства) лишь 2-3 при их коммерческом использовании действительно оказываются ценными и приносят высокие прибыли до 10 позволяют восполнить затраты на их разработку. Остальные охраняемые объекты промышленной собственности -- убыточные.
Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.
Доходный подход основан на определении текущей стоимости будущих доходов.
Первый метод - метод избыточных прибылей используется для оценки гудвилла (деловой репутации). Задача оценщика - определить ось вокруг, которой колеблется цена предстоящей сделки. Оценка ведется по принципу "большого котла", т.е. все преимущества соединяются и усиливают друг друга.
На первом этапе определяется рыночная стоимость активов или собственного капитала.
На втором этапе необходимо произвести нормализацию бухгалтерской формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" на предмет нетипичных доходов и расходов. Нормализация всегда проводится на доналоговой основе. В результате получаем нормализованную прибыль. С ней оценщик и работает.
На третьем этапе определяем ожидаемую прибыль, т.е. прибыль которую получило бы предприятие, если бы оно работало, так как в среднем работает предприятие данной отрасли. Для этого рыночную стоимость активов или собственного капитала умножаем на среднеотраслевую доходность на активы (или собственного капитала).
На следующем этапе определяется избыточная прибыль. Она составляет разницу между нормализованной чистой прибылью, получаемой предприятием и ожидаемой прибылью, определенной на предыдущем этапе.
На пятом этапе определим коэффициент капитализации. Существует два варианта:
- - для предприятий акции, которых котируются на рынке ценных бумаг;
- - для предприятий акции, которых не котируются на фондовом рынке.
На заключительном этапе рассчитывается стоимость гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации, определяем рыночную стоимость собственного капитала с учетом гудвилла.
Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка.
Метод освобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающихся базой расчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль).
Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько этапов.
На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты по роялти (учитываю жизненный цикл продукции).
На втором - определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти, напечатанных в специальной литературе.
На третьем - определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следует реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.
На сведущем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.
На пятом - из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.
На шестом - рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.
На седьмом - определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.
Формула стоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий вид:
РE = I=T Vi хRiхZiхK, (1)
Vi - объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, м 3);
Ri - размер роялти в i-м году, усл. ед.;
Zi - продажная цена продукции по лицензии в i-ом году, усл. ед.;
T - срок действия лицензионного договора, лет;
i - порядковый номер рассматриваемого периода действия лицензионного договора;
K - коэффициент дисконтирования.
Метод дробления прибыли применяется при оценке лицензии.
Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на использование, которого передается при заключении лицензионного договора.
Рлиц = I=T(Пр1 - Пр2)iхViхДл-рхKд, (2)
Рлиц - стоимость лицензии,
Дл-р - доля лицензиара,
В мировой практике при заключении лицензионных договоров доля лицензиара устанавливается в пределах от 10-30%.
Для определения доли лицензиара учитывают пять ценообразующих факторов:
Показатель территории.
Показатель объема прав по лицензии.
Показатель правовой охраны.
Показатель патентной чистоты
Показатель объема передаваемой документации.
Метод преимущества в прибылях часто применяется при оценке стоимости изобретений.
Стоимость изобретения определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым объектом интеллектуальной собственности. Она равна разности между прибылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода его получения.
Таким образом стоимость изобретения можно рассчитать по формуле:
Рлиц = I=T(Пр1 - Пр2)iхViхKд, (3)
Рлиц - стоимость лицензии,
I=T(Пр1 - Пр2)i - дополнительная прибыль на единицу продукции,
Vi- объем продаж в физических единицах,
Kд - фактор текущей стоимости,
T - количество прогнозных лет.
Для расчета дополнительной прибыли в рамках данного метода может быть использована методика метода освобождения от роялти (модификация вторая).
Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия используется только для оценки изобретений и полезных моделей. Разработана данная методика "Роспатентом".
При производстве продукции может использоваться как одно изобретение, так несколько.
В первом варианте базовая формула:
Пои = Побщ.х Кду, (4)
Пои - прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,
Побщ. - прибыль, получаемая предприятием в результате реализации продукции, которая создается с использованием данного изобретения.
Кду - коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.
Кду = К"1 хК"3хК"4, (5)
К"1 - коэффициент достижения результата,
К"3 - коэффициент сложности решенной технической задачи,
К"4 - коэффициент новизны.
Во втором варианте базовая формула:
Пои = Пвсех изобретений.хКду оцениваемого изобретения (6)
Пвсех изобретений= Побщ.хКду всех изобретений (7)
Кду всех изобретений = К"1maxхК"3maxхК"4max. (8)
т.е. выбираем максимальные значения данных коэффициентов среди коэффициентов всех оцениваемых изобретений.
Методы затратного подхода играют вспомогательную роль.
Методом стоимости создания рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива.
Основные этапы метода стоимости создания:
Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериальных активов. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.
При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать затраты на приобретение имущественных прав, на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива, на маркетинг.
При создании нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать затраты на поисковые работы и разработку темы, на создание экспериментальных образцов, на услуги сторонних организаций, на уплату патентных пошлин, на создание конструкторско-технической документации, технологической, проектной документации, на составление и утверждение отчета.
Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (Зс) вычисляется по следящей формуле:
Зс = (Зpi + Зnoi +Зm) *(1 +P/100)хК, (10)
Зp - стоимость разработки нематериального актива, ден. ед.,
Зno - затраты на правовую охрану объекта, ден. ед.,
Зm - затраты на маркетинг, ден. ед.,
P - рентабельность, %,
К - коэффициент приведения, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени,
i - порядковый номер рассматриваемого года действия.
В свою очередь затраты на разработку рассчитываются по формуле:
Зр = Знир + Зктд, где (11)
Знир - затраты на проведение НИР, ден. ед.,
Зктд - затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта, ден.ед.
Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи + Зо + Здр+ Зсо, где (12)
Зп - затраты на поисковые работы, ден.ед.,
Зти - затраты на проведение теоретических исследований, ден. ед.,
Зэ - затраты на проведение экспериментов, ден. ед.,
Зи - затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.,
Зо - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,
Здр - другие затраты, ден. ед.,
Зсо - затраты на оплату услуг сторонних организаций, ден. ед.
Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр + Зи+ Зан + Зд, (13)
Зэп - затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед.,
Зтп - затраты на выполнение технического проекта, ден. ед.,
Зрп - затраты на выполнение рабочего проекта, ден. ед.,
Зр - затраты на выполнение расчетов, ден. ед.,
Зи - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,
Зд - затраты на дизайн, ден. ед.
На втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива.
Кмс - = 1- Тд/Тн, где (14)
Тд - номинальный срок действия охранного документа,
Тн - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.
На третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения.
Со = ЗсхКмсхКт (15)
Кт - коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей).
Значение коэффициента технико-экономической значимости рекомендуется брать из "Методических рекомендаций по оценке стоимости и учету ОИС в составе нематериальных активов".
Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость объекта нематериального актива составляет экономию на затратах в результате его использования. При расчете стоимости данным методом необходимо учитывать фактор текущей стоимости аннуитета.
Рыночный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа.
Рыночная стоимость -- это наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов.
При этом должны соблюдаться следующие условия:
- - мотивации покупателя и продавца имеют типичный характер;
- - обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы и действуют, по их мнению, с учетом своих интересов;
- - нематериальный актив был выставлен на продажу достаточное количество времени;
- - оплата произведена в денежной форме;
- - цена является нормальной, не затронутой специфическими условиями финансирования и продажи.
Это определение рыночной стоимости полностью соответствует стандартному определению, сформулированному в принятом Госдумой РФ законе "Об оценочной деятельности в Российской Федерации".
Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объектами нематериальных активов. Преимущества и недостатки оцениваемых активов по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих поправок.
Необходимо учесть, что в силу специфики оцениваемого объекта существуют значительные ограничения на применение рыночного подхода при оценке нематериальных активов.
Комбинированный метод сочетает в себе как методы доходного, так и затратного подходов и используются преимущественно для оценки объектов интеллектуальной собственности, вносимых в уставный капитал предприятия.
Базовая формула:
Соис = (Зр +Зпо+ Зм) х (1 + Ретабельность/100) хКмс* Ктэзх АrхроялтихRриски (16)
Соис - стоимость объекта интеллектуальной собственности, ден. ед.;
Зр - приведенные затраты на разработку, ден. ед;
Зпо - приведенные затраты на правовую охрану, ден. ед;
Зм - приведенные затраты на маркетинг, ден. ед;
Кмс - коэффициент морального старения;
Ктэз - коэффициент технико - экономической значимости;
Аr - приведенная величина в выручке от реализации продукции, произведенной с помощью объекта интеллектуальной собственности в рамках прогнозного периода;
Rриски - коэффициент распределения вероятности от уровня внедрения лицензионной технологии.
Нет универсального, точного метода определения стоимости нематериальных активов, поскольку каждый из них настолько индивидуален, что невозможно создать математический алгоритм для достоверного и точного расчета стоимости рассматриваемого нематериального актива.
Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. Тем не менее, практикующим экспертам-оценщикам необходимо знать о теоретических разработках в этой области и по возможности использовать результаты этих исследований в своей практической работе.
Сложность оценки объектов интеллектуальной собственности обусловлена, в первую очередь, трудностями количественного определения результатов коммерческого использования данного объекта, находящегося на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния многих, порой разнонаправленных по своему воздействию факторов. Как свидетельствует практика, из 100 охраняемых объектов промышленной собственности (т. е. из тех, на которые получены соответствующие патенты или свидетельства) лишь 2-3 при их коммерческом использовании действительно оказываются ценными и приносят высокие прибыли и до 10 позволяют восполнить затраты на их разработку. Остальные охраняемые объекты промышленной собственности - убыточные .
Для практической оценки стоимости нематериальных активов специалисты рекомендуют затратный, доходный и комбинированный подходы, обычно используемые в оценке других видов активов.
Доходный подход. Доходный подход основан на определении текущей стоимости будущих доходов.
Первый метод - метод избыточных прибылей используется для оценки гудвилла (деловой репутации). Задача оценщика - определить ось вокруг, которой колеблется цена предстоящей сделки. Оценка ведется по принципу «большого котла», т.е. все преимущества соединяются и усиливают друг друга.
На первом этапе определяется рыночная стоимость активов или собственного капитала.
На втором этапе необходимо произвести нормализацию бухгалтерской формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» на предмет нетипичных доходов и расходов. Нормализация всегда проводится на доналоговой основе. В результате получаем нормализованную прибыль. С ней оценщик и работает.
На третьем этапе определяем ожидаемую прибыль, т.е. прибыль которую получило бы предприятие, если бы оно работало, так как в среднем работает предприятие данной отрасли. Для этого рыночную стоимость активов или собственного капитала умножаем на среднеотраслевую доходность на активы (или собственного капитала).
На следующем этапе определяется избыточная прибыль. Она составляет разницу между нормализованной чистой прибылью, получаемой предприятием и ожидаемой прибылью, определенной на предыдущем этапе.
На пятом этапе определяется коэффициент капитализации. Существует два варианта:
для организаций акции, которых котируются на рынке ценных бумаг;
для организаций акции, которых не котируются на фондовом рынке.
На заключительном этапе рассчитывается стоимость гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации, определяем рыночную стоимость собственного капитала с учетом гудвилла.
Метод освобождения от роялти используется для оценки стоимости патентов и лицензии. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущие стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка .
Метод освобождения от роялти существует в трех модификациях, отличающихся базой расчета (валовая выручка, дополнительная прибыль, валовая прибыль).
Расчет стоимости ОИС методом освобождения от роялти производится в несколько этапов.
На первом этапе составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты по роялти (учитываю жизненный цикл продукции).
На втором - определяется ставка роялти. Данные берутся из таблиц стандартных размеров роялти, напечатанных в специальной литературе.
На третьем - определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать, поэтому следует реалистический прогноз относительно продолжительности платежа.
На сведущем этапе рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж.
На пятом - из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии.
На шестом - рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти.
На седьмом - определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.
Формула стоимости патента или лицензии на базе роялти имеет следующий вид - (1):
РE = I=T Vi Ч RiЧ Zi Ч K , (1)
где: Vi - объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i-м году (шт., кг, м3);
Ri - размер роялти в i-м году, усл.ед.;
Zi - продажная цена продукции по лицензии в i-ом году, усл.ед.;
T - срок действия лицензионного договора, лет;
i - порядковый номер рассматриваемого периода действия лицензионного договора;
K - коэффициент дисконтирования.
Метод дробления прибыли применяется при оценке лицензии.
Этим методом стоимость лицензии определяется как доля лицензиара в дополнительной прибыли полученной в результате применения ОИС право на использование, которого передается при заключении лицензионного договора (2.).
Рлиц = I=T (Пр1 - Пр2)i Ч Vi Ч Дл-р Ч Kд, (2.)
где: Рлиц - стоимость лицензии,
I=T (Пр1 - Пр2)i - дополнительная прибыль на единицу продукции,
Дл-р - доля лицензиара,
В мировой практике при заключении лицензионных договоров доля лицензиара устанавливается в пределах от 10 - 30%.
Для определения доли лицензиара учитывают пять ценообразующих факторов:
Показатель территории.
Показатель объема прав по лицензии.
Показатель правовой охраны.
Показатель патентной чистоты
Показатель объема передаваемой документации.
Метод преимущества в прибылях часто применяется при оценке стоимости изобретений.
Стоимость изобретения определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым объектом интеллектуальной собственности. Она равна разности между прибылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода его получения.
Таким образом стоимость изобретения можно рассчитать по формуле (3):
Рлиц = I=T (Пр1 - Пр2)i Ч Vi Ч Kд, (3.)
где: Рлиц - стоимость лицензии, I=T (Пр1 - Пр2)i
Vi - объем продаж в физических единицах,
Kд - фактор текущей стоимости,
T - количество прогнозных лет.
Для расчета дополнительной прибыли в рамках данного метода может быть использована методика метода освобождения от роялти (модификация вторая).
Метод оценки стоимости ОИС через коэффициент долевого участия используется только для оценки изобретений и полезных моделей. Разработана данная методика «Роспатентом».
При производстве продукции может использоваться как одно изобретение, так несколько.
В первом варианте базовая формула (4.):
Пои = Побщ. Ч Кду, (4.)
где: Пои - прибыль, которая приходится на оцениваемое изобретение,
Побщ. - прибыль, получаемая предприятием в результате реализации продукции, которая создается с использованием данного изобретения.
Кду - коэффициент долевого участия оцениваемого изобретения.
Кду = К"1 Ч К"3 ЧК"4, (5.)
где: К"1 - коэффициент достижения результата,
К"3 - коэффициент сложности решенной технической задачи,
К"4 - коэффициент новизны.
Во втором варианте базовая формула (6.):
Пои = П всех изобретений. Ч Кду оцениваемого изобретения
Пвсех изобретений= Побщ. Ч Кду всех изобретений
Кду всех изобретений = К"1max Ч К"3 max Ч К"4 max.
т.е. выбирается максимальные значения данных коэффициентов среди коэффициентов всех оцениваемых изобретений.
Сравнительный подход. Сравнительный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа .
Рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена, которой должен достичь нематериальный актив на конкурентном и открытом рынке с соблюдением всех условий справедливой торговли, сознательных действий продавца и покупателя, без воздействия незаконных стимулов. При этом должны соблюдаться следующие условия:
мотивации покупателя и продавца имеют типичный характер;
обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы и действуют, по их мнению, с учетом своих интересов;
нематериальный актив был выставлен на продажу достаточное количество времени;
оплата произведена в денежной форме;
цена является нормальной, не затронутой специфическими условиями финансирования и продажи.
Это определение рыночной стоимости полностью соответствует стандартному определению, сформулированному в принятом Госдумой РФ законе «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».
Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми объектами нематериальных активов. Преимущества и недостатки оцениваемых активов по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих поправок.
Необходимо учесть, что в силу специфики оцениваемого объекта существуют значительные ограничения на применение рыночного подхода при оценке нематериальных активов.
Комбинированный метод сочетает в себе как методы доходного, так и затратного подходов и используются преимущественно для оценки объектов интеллектуальной собственности, вносимых в уставный капитал предприятия.
Базовая формула (7):
Соис = (Зр +Зпо+ Зм)Ч(1 + Ретабельность/100) Ч КмсЧ Ктэз Ч Аr Ч роялти Ч Rриски
где: Соис - стоимость объекта интеллектуальной собственности, ден. ед.;
Зр - приведенные затраты на разработку, ден. ед;
Зпо - приведенные затраты на правовую охрану, ден. ед;
Зм - приведенные затраты на маркетинг, ден. ед;
Кмс - коэффициент морального старения;
Ктэз - коэффициент технико - экономической значимости;
Аr - приведенная величина в выручке от реализации продукции, произведенной с помощью объекта интеллектуальной собственности в рамках прогнозного периода;
Rриски - коэффициент распределения вероятности от уровня внедрения лицензионной технологии.
Затратный подход. Методы затратного подхода играют вспомогательную роль.
Методом стоимости создания рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива.
Основные этапы метода стоимости создания:
Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериальных актива. Выявляются все фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.
При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать затраты на приобретение имущественных прав, на освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива, на маркетинг.
При создании нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать затраты на поисковые работы и разработку темы, на создание экспериментальных образцов, на услуги сторонних организаций, на уплату патентных пошлин, на создание конструкторско-технической документации, технологической, проектной документации, на составление и утверждение отчета .
Сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (Зс) вычисляется по следующей формуле (8.):
Зс = (Зpi + Зnoi +Зm) Ч (1 +P/100) ЧК, (8.)
где: Зp - стоимость разработки нематериального актива, ден. ед.,
Зno - затраты на правовую охрану объекта, ден. ед.,
Зm - затраты на маркетинг, ден. ед.,
P - рентабельность, %,
К - коэффициент приведения, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени,
i - порядковый номер рассматриваемого года действия.
В свою очередь затраты на разработку рассчитываются по формуле (9.):
Зр = Знир + Зктд, (9.)
где: Знир - затраты на проведение НИР, ден. ед.,
Зктд - затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта, ден.ед.
Затраты на проведение НИР рассчитываются по формуле 10.:.
Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи + Зо + Здр+ Зсо, (10.)
где: Зп - затраты на поисковые работы, ден.ед.,
Зти - затраты на проведение теоретических исследований, ден. ед.,
Зэ - затраты на проведение экспериментов, ден. ед.,
Зи - затраты на составление, рассмотрение и утверждение отчета, ден. ед.,
Зо - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,
Здр - другие затраты, ден. ед.,
Зсо - затраты на оплату услуг сторонних организаций, ден. ед.
Затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и/или проектной документации, связанные с созданием объекта определятся по формуле 11.:
Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр + Зи + Зан + Зд, (11.)
где: Зэп - затраты на выполнение эскизного проекта, ден.ед.,
Зтп - затраты на выполнение технического проекта, ден. ед.,
Зрп - затраты на выполнение рабочего проекта, ден. ед.,
Зр - затраты на выполнение расчетов, ден. ед.,
Зи - затраты на проведение испытаний, ден. ед.,
Зд - затраты на дизайн, ден. ед.
На втором этапе определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива (12.).
Кмс - = 1- Тд/Тн, (12.)
где: Тд - номинальный срок действия охранного документа,
Тн - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.
На третьем этапе рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости, коэффициента морального старения (13.).
Со = Зс Ч Кмс Ч Кт, (13.)
где: Кт - коэффициент технико-экономической значимости (определяется только для изобретений и полезных моделей).
Значение коэффициента технико-экономической значимости рекомендуется брать из «Методических рекомендаций по оценке стоимости и учету ОИС в составе нематериальных активов».
Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость объекта нематериального актива составляет экономию на затратах в результате его использования. При расчете стоимости данным методом необходимо учитывать фактор текущей стоимости аннуитета .
Таким образом, можно сделать вывод о том, что нематериальные активы, как и основные средства, амортизируются в процессе эксплуатации. Амортизация нематериальных активов включается в себестоимость продукции по нормам амортизационных отчислений, рассчитанным организацией, но не более срока деятельности организации. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на десять лет.
Стоимость объектов интеллектуальной собственности может быть очень большой, особенно это относится к товарным знакам, поскольку известный и заслуживающий доверия товарный знак является мощнейшим инструментом обеспечения продаж. Достаточно часто встречаются случаи, когда стоимость товарного знака и иных объектов интеллектуальной собственности превосходит стоимость всех материальных активов предприятия и является основным ресурсом компании в ее маркетинговой стратегии. Это особенно справедливо для предприятий, имеющих устойчивую деловую репутацию на рынке, владеющих известными товарными знаками или работающих на рынке наукоемкой продукции.
Особое значение для промышленных предприятий в современных условиях играет интеллектуальная промышленная собственность, представляющая собой совокупность прав, относящихся к изобретениям, промышленным образцам, полезным моделям, товарным знакам, знакам обслуживания, фирменным наименованиям, коммерческим обозначениям, секретам производства (ноу-хау). Это связано с приватизацией государственного имущества, в частности объектов научно-технической сферы. Выявление всех объектов интеллектуальной собственности, в отношении которых предприятие обладает исключительными правами, позволит объективно оценить стоимость самого предприятия.
